Inwestowanie w ETF: jak ocenić opłacalność funduszu?

Opłaty za fundusz

Aby móc określić, czy dany ETF jest opłacalny, należy w pierwszej kolejności przeanalizować koszty związane z udziałem w funduszu. Na wydatki będzie składać się prowizja oraz opłata za samo zarządzanie ETF-em, która często jest określana jako „TER” – „Total Expense Ratio”. Wysokość prowizji jest zależna od wybranego brokera lub platformy tradingowej. Warto zatem poświęcić chwilę na znalezienie najlepszej oferty. Ciekawe propozycje w tym zakresie przedstawia między innymi bank Saxo – więcej informacji znajdziesz tutaj; wysokość prowizji zależy także od typu konta, co może wiązać się również z inną wysokością wymaganego wkładu początkowego.

Niskie koszty obsługi to zazwyczaj domena funduszy pasywnych, które najczęściej są zarządzane za pomocą algorytmów. Aktywne zarządzanie wiąże się z większymi wydatkami, jednak w tym przypadku decyzje są podejmowane przez profesjonalnych zarządców, co może skutkować większymi zyskami. W przypadku długoterminowych inwestycji TER będzie mieć kluczowe znaczenie – nawet zmiana na poziomie 0,5% może znacząco wpłynąć na wyniki funduszu.

Różnica odwzorowania

Prowizja maklerska i opłata za zarządzanie to nie jedyny koszt związany z inwestycją w ETF-y. Musimy wziąć pod uwagę także kwestie takie jak różnica pomiędzy ceną samego funduszu a ceną aktywów, które wchodzą w jego skład. Większość ETF-ów podąża za indeksami, dzięki czemu porównanie poszczególnych wartości będzie dość proste. Warto sprawdzić, w jakim stopniu wyniki funduszu odbiegają od aktywów – spore różnice na niekorzyść funduszu mogą sprawić, że nawet przy niskich opłatach za zarządzanie zysk może okazać się niewielki. To parametr, na który należy jednak patrzeć w długoterminowej perspektywie, biorąc pod uwagę również stopę zwrotu.

W tej kwestii często możemy spotkać się z terminem „tracking difference”, który tłumaczy się jako „różnicę odwzorowania”. Powiązanym wskaźnikiem jest także błąd odwzorowania, który również pozwala określić, w jakim stopniu wartość funduszu podąża za danym indeksem.

Stopień ryzyka funduszu

Mimo że ETF-y są uznawane za dość bezpieczną metodę inwestowania, przy wyborze odpowiedniego funduszu również należy zwrócić uwagę na potencjalne ryzyko. Warto wybierać przede wszystkim stabilne fundusze zarządzane przez zaufane podmioty. Spore znaczenie będzie mieć tutaj również zawartość konkretnego ETF – ryzyko związane z poszczególnymi aktywami bezpośrednio przekłada się na ryzyko rynkowe funduszu.